La “eficiencia” como clave en el nuevo modelo financiero

Se está hablando mucho del cambio de modelo en el sistema financiero, de la necesidad de cambiar las cosas , pero en realidad, no sabemos exactamente de qué se está hablando. La banca privada en España tiene sus dias contados, al menos tal y como está planteada en la actualidad. La sofisticación y las presentaciones “de colores “ya no impresionan .Los extractos enrevesados donde uno no sabe exactamente lo que tiene ,está dando paso a la demanda de tener muy claro qué dinero se tiene, qué dinero se tuvo y en definitiva : como ha ido la “cosa” desde el inicio de la relación con el banco.

La figura del asesor personal sería mucho mas efectiva si de verdad tuvieran una clara vocación de servicio al cliente. Esto que parece tan sencillo, no lo es, o al menos no se practica, por mucho traje y parrafada financiera que nos den. Pero la culpa no es de ellos ( o ellas, a ver si Aido me pone multa) sino de las propias instituciones que no dan la formación adecuada.

Ni se imaginan lo que puede proporcionar una adecuada formación financiera no solo a los asesores especializados ( gente joven, con ganas y sin experiencia) sino al resto del elenco bancario que conforman muchas de nuestras “sufridas” oficinas bancarias.

Es precisamente en estos momentos de crisis de sistema cuando tenemos que saber que sólo triunfarán los que mejor preparados estén. No los que mejores productos tengan, sino los que mejor traten al cliente. ¿Y qué significa tratar bien al cliente?, a parte de ayudarle a escoger lo mejor para el en éste momento ( y no tanto para el banco ) es atenderle con eficiencia. Asi de simple .

La eficiencia se demuestra en la prontitud a la cuestión  solicitada . La eficiencia es distribuir perfectamente el trabajo, llamar al cliente ante cualquier duda y decirle siempre la verdad lo antes posible, aunque la verdad suponga a veces, perder al cliente.

Cuando una persona deposita su ahorro en la entidad que sea está realizando un acto de fé importante y esta teniendo una confianza a priori que debería ser compensada lo antes posible. No puede una persona/cliente esperar una respuesta del banco para una “retrocesión” o para una “autorización” simple esperar mas de 24 horas.

Creo personalmente, y lo digo con conocimiento de causa ya conozco muy bien desde dentro, el sistema de banca privada en España,que falta mucha formación. Financiera, por supuesto, pero formación ética también. Cuando los empleados de banca se den cuenta de verdad que el cliente es su fuente de ingresos, vamos, su nómina, entonces estaremos viendo cambiar el modelo….pero me temo que, de momento, vamos a tener que seguir esperando.

Liquidez : divino tesoro

La oferta de acciones preferentes no parece tener fín. Las entidades financieras se lanzan al mercado ofreciendo éstos productos con el señuelo de la rentabilidad muy por encima del precio oficial del dinero. Es una manera directa y relativamente sencilla, de ampliar los recursos propios. Mucho más sencilla y menos costosa que ampliar capital. La captación directa de un pasivo necesario para afrontar todavía los díficiles años venideros.

Sin duda, la rentabilidad ofrecida ( desde el 5% hasta el 7%), pagadera en cupones trimestrales, es atractiva visto el patio. Los depositos al 1% y los fondos monetarios con rentabilidades parecidas, son objetivos fáciles a batir. A priori….

Las acciones preferentes son deuda “perpetua”. Esto, que suena fatal, es fatal.

Quiere decir que puedes convertirte en acreedor del banco de por vida. Y no es un título que me entusiasme tener precisamente.Aqui, el banco tiene la prioridad de hacer con su emisión de preferentes lo que mejor le venga financieramente hablando. Y por supuesto, con el visto bueno de la CNMV. El rendimiento, el cupón, se paga durante un periodo estipulado y luego , generalmente, suele haber lo que se llama una “call ” a los 5 años. Esto quiere decir que el banco tiene el derecho de recomprarte las preferentes,al 100%, pero NO LA OBLIGACION DE HACERLO. Si la trayectoria de los tipos de interés sigue bajista, al banco le convendría la recompra, pero lo contrario si suben…. pero incluso, aunque el escenario de los tipos sea bajista, ya ha habido precedentes de no recompra por parte de los bancos emisores : porque necesitan liquidez, porque prefieren pagar lo que sea por tener efectivo. Es por ésto que es “deuda perpetua”, porque o el banco te recompra, o tú las vendes en el mercado secundario con la sorpresa del precio, que casi nunca es superior a la par, es decir, al precio comprado al inicio, en el mercado primario.

Este es un escenario muy complejo : la deuda ha subido, los spread entre el 2 años/10 años se van reduciendo ( +- 40 puntos básicos en éste momento) algo que alivia al mercado de renta fija, pero la salud financiera de la banca sigue en estado no de coma, pero sí de UVI, y se necesita sanear el balance lo más rápido posible. Pero sanear el balance a costa de mi posible título de “eterna acreedora” no me parece lo más adecuado.

Que no les cuenten que son como depositos a plazo, que la rentabilidad está asegurada, que no, que lo estará siempre y cuando el rating de la entidad se mantenga y se sigan repartiendo beneficios.

No me gustan las preferentes en general, no veo clara su cotización y no me creo que me estén dando – como se decia siempre- duros a pesetas.

Creo que lo mejor son los productos líquidos, transparentes y ajustados a la realidad del mercado.

Además, la cotización del precio de las preferentes  ( AIAF) no es muy clara, generalmente es un mercado muy poco líquido, si bien es cierto que más acusado en el escenario actual, con lo que el precio es “a lo que quiera” comprar la contrapartida si es que la hay.

Lean bien el folleto, aunque tenga folios y folios de letra pequeña. Y no las compren, al menos, de momento.

La mauvaise educacion

La Mala Educacion. No es el título de la pelicula, es tambien la definición del publico francés de hoy, en Roland Garros.

No ha ganado Rafa Nadal, ha ganado el maleducado de Soderling. Esto de la educación siempre viene bien recordar. Una persona educada, una actitud educada, salva muchas situaciones. Por el contrario, la mala educación es algo que no soporto. No soporto el mal trato a la derrota. Y hoy, éste público infame del Roland Garros, ha sido un ejemplo vivo de lo que es la envidia y el mal hacer.

Soy una de las millones de fan de Rafa, eso se sabe y me enorgullece serlo, porque es , aparte de todo su mérito deportivo, la imagen de la educación extrema, de la humildad máxima y de todo lo bueno que se me ocurre a menudo. Representa el esfuerzo, la humildad y el buen hacer. No se merece, ni ningun deportista, pero mucho menos él, el trato de un público desagradecido e infame. Pienso que mas pierden ellos, porque la presencia del numero uno del mundo dá el prestigio que acaban de perder.

Soderling ha jugado bien, pero , como se dice en sueco , y le digo desde aqui : Soderling, du är oartig, lär dig hur man skall vinna.

Por otra parte, creo que hoy, el partido lo han perdido ellos . Creo que Rafa Nadal debe estar contrariado, pero no por no ganar, sino por ver la actitud del público. Y yo de digo desde aqui que no ofende quien quiere, sino quien puede, y ellos no pueden ofender porque no tienen la categoria para hacerlo.

Igualito que Australia : el campeon abrazando al subcampeon que lloraba. Eso se llama clase. Lo demas, anécdota.

Animo Rafa, no hay quien te supere. Hoy ha quedado bien demostrado.

Un poco de humor financiero para el viernes

He leído una definición muy buena de analista financiero : el orientador desorientado. Creo que razón no le falta a quien así nos define, dadas las circunstancias. Como saben, hay teorias para todos los gustos. Los pesimistas-realistas pensamos que los datos macro no nos indican un cambio de tendencia, que la “digestión” financiera mundial será mas lenta de lo que queremos y que la confianza en el sistema está muy lejos todavía. Los más optimistas, que hay que estar en el mercado porque ,entre otros factores, hay una liquidez que proviene de la falta de atractivo de los productos financieros conservadores y que las medidas aplicadas por los gobiernos deberían empezar a ser efectivas en éstos meses.

El viernes hace sus estragos y ya no asimilo ni un dato más, asi que he “recorrido” mi propia hemeroteca, pequeña pero a veces efectiva, y me encuentro con dos apuntes que no me dejaron indiferente y hoy me apetece compartirlos.

Ahí van :

“Recetas para el éxito”. Autor :  Aristóteles Onassis :

1.- Cuide su aspecto, no se preocupe por sus defectos.  Sé que no parezco un dios griego pero nunca pierdo el tiempo lamentándome de los rasgos menos agraciados de mi cuerpo. Recuerde que nadie es tan feo como cree.

2.-Coma con moderación, no tome comidas pesadas sobre todo cuando tiene que trabajar después.  Pasar demasiadas horas sentado a la mesa es sinónimo de hacer la vida más corta.

3.- No celebre nada antes de haber cumplido la totalidad de sus objetivos. Disfrute de una buena cena en compañía de amigos sin tocar un ápice el tema de los negocios

4.- Haga ejercicio, manténgase en buena forma, es bueno para la salud mental y física.

5.- Póngase moreno, aunque sea a base de rayos UVA. Si la gente piensa que viene de un lugar soleado, implica dinero.

6.- La sociedad acecha a quien tiene mucho dinero : no tiene más que comprobarlo. Viva en una casa bonita, acuda a restaurantes caros… y observe como le observan.

7.- Si necesita dinero, pida un préstamo. Nunca cantidades pequeñas, eso sí : devuélvalo lo antes posible.

8.- No cuente sus problemas a nadie.  Deje que los demás piensen que usted siempre se divierte.

9.-No duerma demasiado.Durmiendo 3 horas menos cada noche durante un año habrá ganado  un més y medio de tiempo.

Han oido alguna vez aquello de la “Simplificación de la economía explicada con vacas” ??  en el blog de La bolsa desde los Pirineos, leí hace tiempo éste post y lo guardé para tardes como la de hoy. Les recomiendo el blog en cualquier caso :

Tipología de empresas según países :

Empresa U.S.A : tienes 2 vacas, vendes 1 y fuerzas a la otra a producir leche por 4 vacas. Más tarde contratas a un consultor para que analice  por qué la vaca ha caído muerta.

Empresa francesa : tienes 2 vacas. Vas a la huelga, organizas disturbios y bloqueas las carreteras porque tú quieres 3 vacas.

Empresa japonesa : tienes 2 vacas. Las rediseñas de modo que tengan una décima parte del tamaño de una vaca ordinaria y produzcan veinte veces mas. Entonces creas una inteligente vaca llamada Cowkimon, y la comercializas por todo el mundo.

Empresa alemana :  tienes 2 vacas. Las rediseñas de modo que vivan 100 años,coman una vez al mes, y se ordeñen ellas mismas.

Empresa italiana : tienes 2 vacas, pero no sabes dónde están. Decides irte a comer.

Empresa rusa : tienes 2 vacas . Las cuentas y ves que tienes 5 vacas. Las cuentas de nuevo, y ves que tienes 42.  Las cuentas otra vez, y ves que tienes 2 vacas. Dejas de contar vacas y te abres otra botella de vodka.

Empresa suiza : tienes 5.000 vacas. Ninguna te pertenece. Les cobras a sus propietarios por almacenarlas.

Empresa china : tienes 2 vacas.Tienes a 300 chinos ordeñándolas. Anuncias que tienes pleno empleo y plena productividad bovina.  Arrestas y envías a trabajos forzados al periodista que publique la situación real.

Empresa británica : tienes 2 vacas. Las dos están locas.

Empresa española :……. se aceptan sugerencias.

Buen fin de semana a todos.

Claves para hoy

El mercado americano cerrará pronto, es la celebración del Memorial Day, asi que no hay datos muy relevantes. Lo que sí queda de la sesión americana de ayer fue cierto sentimiento negativo : los datos de peticiones semanales de empleo fue de una destrucción de alrededor de 500.000 puestos de trabajo, una barbaridad, pero en cualquier caso cifra “mejor” de la esperada, y aun así, el desempleo alcanzaría niveles del 9%.

También el anuncio de S&P sobre la calificación crediticia del Reino Unido hizo saltar la alarma , sobre todo en el sector americano que piensa que también rebajaran el rating de la deuda USA. En cuanto al déficit público, la estimación general es que en el año 2009, en EEUU la cifra alcance el 13,5% para ir reduciéndose al 7,5% para 2010, lo que claramente implica que la “esperanza” de que la recuperación se vislumbre, viene por el lado americano. Ya veremos.

Dividendos :

Arcelor Mittal : 0,15€ netos, ejercicio 2008

Vinci : 1,33 € neto, ejercicio 2008

Próximos dividendos en mayo:

23/05/09 Unipapel : 0,120 e neto

27/05/2009 : Criteria : 0,06 € neto, complementario 2008

27/05/2009 : Deutsche Bank : 0,41 € neto

27/05/2009 : Credit Agricole : 0,370 € neto

27/05/2009 : Societé General : 0,980 € neto.

Mercado laboral : Dinamarca 1- España 0

Perdonen mi incursión futbolística para el título de hoy, la influencia de mis okupas con su entusiasmo en el resultado del partido de ayer, ha hecho sus estragos. De fútbol no entiendo nada, de tenis lo que quieran, pero ésta vez tuve que alzar la vista ante las manifestaciones de griterío de mis susodichos, que ante mi estupor me echaban en cara que yo era peor cuando gana Rafa Nadal, “que éso si que es ponerse histérica…”

Que me voy del tema. Ante la esperada y necesaria reforma laboral que tantos comentarios vienen en la prensa de hoy, echo mano del archivo de datos que sobre mercado laboral tengo y quiero exponer algunos apuntes que pudieran ser de interés.

Dinamarca, con una tasa de desempleo del 12% en el año 92, hoy roza el 4,5%. Se puede decir que 3 de cada 4 daneses ,trabajan. Cifras alentadoras cuando el cáncer del desempleo se está cebando y mucho en España…¿llegaremos al 20%?, las cifras dan miedo.

Resulta que el sistema danés es mucho más fluido que el que opera en España y Francia. Un tercio de la población cambia de trabajo en el curso de un año : la adaptabilidad me llama poderosamente la atención, ya que ésto significa que hay una corriente natural de trabajo de los sectores en declive a los sectores emergentes o que por el momento no se encuentran tan dañados. Para colmo, las encuestas revelan que los trabajadores daneses se sienten “más protegidos” que los trabajadores patrios y vecinales ( Francia y Portugal) donde como todos sabemos ,se mantienen regímenes estrictos de despido y protección al puesto de trabajo.

La característica que mas me llama la atención es el consenso en el modelo productivo : la adaptabilidad de horarios, por ejemplo, se pacta sin leyes de por medio, entre la empresa y el candidato/candidata. Y especifico que pongo candidata no por la progresía de definir el género sino porque el elevado índice de actividad laboral de la mujer danesa “casada” es otro de los datos que llaman la atención.

La tendencia, opuesta para el trabajador, positiva del empleo femenino puede ser consecuencia posiblemente, de ésta adaptabilidad social de las empresas, ya que la contratación a tiempo completo se hace de una forma progresiva, de acuerdo con los tiempos disponibles de la trabajadora….

La jubilación, es a los 67 años, y la jornada laboral es de 37 horas a la semana…pero las vacaciones son de 5 semanas…aunque hay propuesta de reducir a 4  ( influencia de sus vecinos europeos…)

En cuanto a cómo tratan el desempleo, la reforma laboral del año 94 hizo promover un recorte en la duración del desempleo a cambio de una implicación mas activa por parte del Estado en la consecución de encontrar un empleo para el desempleado. Las prestaciones de desempleo son altas, pero mas cortas. El trabajador danés percibe prácticamente su salario ( desconozco si la media salarial es de los últimos 5/10 años) completo pero un tiempo más corto. Este “reciclaje laboral” implica una actitud muy diferente de lo que estamos acostumbrados históricamente. Para ello, existen programas intensos de formación al desempleado , en las áreas donde no es experto, y si no encuentra trabajo en un periodo corto, que pueden ser tres meses, sólo se le paga la mitad del subsidio, éso sí, con la formación continuada.

El despido es libre, si, y la tasa de sindicación es muy alta, más del 80%, donde los sindicatos aportan también tanto en la formación como en la búsqueda del empleo.

Lo que quiere decir que el desempleado danés busca trabajo cuanto antes.

No quiero decir que en todo sean los mejores, pero en muchos aspectos deberíamos tomar nota por si pudieramos aplicar un sistema paralelo. Es un tema social complicado el hablar de recortar prestaciones, pero también existe un espíritu acomodaticio nacional indiscutible. Nadie quiere estar sin trabajo, pero en algunos casos, el subsidio largo frena la disponibilidad….y a tomar nota por lo menos en lo que se refiere a la flexibilidad ocupacional….hay que aprender de todo.

En un pais donde tenemos aprox. 3 MM de funcionarios, de donde 1 MM  están en Andalucía y aprox. 900.000 en Extremadura….donde las Comunidades Autónomas duplican puestos de trabajo…donde hay mas jefes y subjefes que empleados, pues ya me contarán si no merece la pena, al menos, echar un vistazo a cómo respiran en otros nortes.

Social lending : la crisis agudiza el ingenio…

¿Que los bancos no dan créditos…? hasta aqui hemos llegado. Esta  mañana comentaba con un amigo analista que,definitivamente, el modelo economico tiene que cambiar. Nos preguntamos constantemente aquello de “¿cómo lo vés..?”.. y dejamos un clarificador minuto de silencio hasta que nos respondemos. Lo que tenemos claro es que el modelo productivo, el modelo económico , está quebrado, que  las “medidas- parche” no aguantarán mucho más, y que la sensación es de ir navegando en una lancha zodiac en una tormenta perfecta, como la que vimos en la película del señor Clooney.

Suelo leer mucho, todo lo que puedo, y hoy quiero traer uno de los artículos que más me han llamado la atención en éstos dias. En la revista “Capital”, del més de abril, hay un artículo muy curioso : hágase usted prestamista, …¿empieza el “cambio de modelo”?.

Ya que los bancos no prestan dinero a los particulares ( ni a las empresas…pymes sobre todo) el ingenio se agudiza y el propósito de algunos sitios web es empezar a familiarizar a la red con los prestamos entre particulares. Si, asi de sencillo: se trata de préstamos de una persona a otra, de igual a igual. De momento, no hacen competencia a los bancos ahora que la sensibilidad está tan de moda ( hoy algún sector de los  promotores inmobiliarios acusan a los bancos de posible competencia desleal por subastar pisos con un gran descuento…. vaya por Dios..). El artículo es muy interesante y quisiera anticipar aquí parte de su contenido. La puesta en marcha de los servicios de préstamo entre particulares comenzó en el año 2005, con una compañía británica que se llama Zopa “ zone of possible agreement”  ( zona de posible acuerdo). Aunque parezca mentira, durante sus cuatro años de vida, Zopa ha sido cauce para prestar por valor de mas de 35 MM de euros. Esta tendencia parece incrementarse a raiz de la crisis generalizada que estamos viviendo, ya que la fuerte reducción de la remuneración al ahorro por una parte, y el endurecimiento de las condiciones del crédito a particulares por otra, hace que muchos proyectos familiares e incluso empresariales, proyectos de pequeña cuantía, se hayan paralizado también..

¿Como funcionan, qué garantías hay de recuperar lo que prestas?.. controlada por grupos de capital riesgo, Zopa opera desde unas oficinas muy modestas en el centro de Londres, tienen apenas 14 empleados. A los prestatarios les cobra una cantidad fija de 107 euros, y a los prestamistas una cuota del 1% del total que prestan. Zopa verifica la identidad y el dossier crediticio de todo aquel que pide un préstamo e impone criterios mínimos de fiabilidad, como el tener un empleo, una casa en propiedad…o casi en propiedad.

Hay dos tipos de transacciones : la primera la llaman “mercados Zorpa”, donde los prestamistas hacen ofertas a distintos prestatarios, y hay 5 categorías en función del grado de riesgo. El segundo tipo es mas personal, con listados de los perfiles de los prestatarios. Y es un sistema de subasta que puede durar hasta  7 días. Zopa también recomienda “diversificar” el riesgo, con una inversión mínima de 560 euros a dividir entre 50 prestatarios… también ponen un máximo : usted no puede prestar más de 31.500 €.

¿ Qué tipo de interés obtuvieron los prestamistas el año 2008?, pues un nada despreciable 9,1%, y..sorpréndanse :  el porcentaje de morosidad fué solo del 0,2%. Sin duda, este año será una dura prueba…

Pero no parece que haya muchos “remolones” en el pago de las cuotas: existen mecanismos para el recobro a través de agencias especializadas y por supuesto, especialistas judiciales en el tema.

Recomiendo su lectura completa. Todo esto ha venido por aquello del “cambio de modelo”, a ver si empezamos de nuevo a echar un vistazo a nuestros apuntes sobre la “economía del trueque”….  cualquier cosa sirve para renovarse o reinventarse, como se dice ahora. Todo menos caer en el pesimismo de analizar los datos macro que nos caen a diario.

Caso CCM : primer aviso para el cambio urgente.

Se exige una inmediata reacción ante el grave deterioro que se avecina, ante la intervención de la Caja de Castilla La Mancha, que no deja sino en evidencia el fracaso de un modelo financiero que basa su gestión en la conveniencia de los políticos de turno.

La gestion de las entidades financieras como las Cajas , con gran influencia en su área geográfica natural, se ha dejado en manos del politico de turno, donde han primado mas los intereses electorales y personales de proyectos ávidos de capital, de ganancia rápida y de intereses personales. La gestión financiera deben hacerla expertos en el sector con las aptitudes necesarias del modelo de negocio, y no politicos que no demuestran mas que una lucha de poder local. Pero el Banco de España…¿ha reaccionado tarde?, supongo que se vería condicionado por el propio poder político local. En fin, una verguenza.

Ademas ¿qué medias verdades son las que nos cuenta el Ministro Solbes?, las afirmaciones que la Caja es solvente no me dejan paso sino a una perplejidad sin límites. Los auditores han contrastado que el “agujero” de insolvencia de la intervenida CCM ronda los 3.000 MM de euros, el préstamo avalado por el Estado son 9.000 MM €…¿de qué estamos hablando?. La triste conclusión es que se nos está ocultando la verdadera crisis subprime española : que los promotores inmobiliarios españoles son igual a los ninjas estadounidenses que tan bien nos explicaba el sr.Abadía, y que las entidades financieras con más deuda promotor, lo van a pasar muy mal y que la “solidaridad” interregional va a ser cero por el efecto de “sálvese quien pueda”…..o si no, que se lo pregunten al sr.Chaves con el caso Unicaja…al final tenían que haberse preguntado el por qué no de ésta fusion cuasi anunciada….

Como siempre, los clientes , los últimos.

Cambien el modelo, dejense de politiqueos y ayuden a que nuestra economia esté preparada para combatir lo que ya se viene anunciando hace muchos meses : una crisis de enormes proporciones.

Los alegres embargos de Hacienda : la medida contra la “crisis”….institucional.

Voy a pedirles disculpas anticipadas por el tono un tanto personal que estoy dando a mi comentario de hoy. Pero es que estoy indignada en general, y no me salen comentarios de mercado, propiamente dichos. Por mi profesión, tengo mucha relación con una diversidad de personas a las que administro, intento asesorar, y eso sí, cuido de sus inversiones, y hoy he presenciado algo que me ha indignado en sobremanera …Quieren los políticos que se incentive el consumo, que las familias tengan más renta disponible y que no haya paro. Porque esta crisis es la más perversa que conocemos y porque encima nos viene “importada” de fuera. Las familias cada vez son más pobres, el fantasma del desempleo está demasiado presente, y aunque el euribor baja, la cuota del préstamo tarda en bajar…porque tenemos que esperar a la revisión que nos toque. Parece que lo único que es efectivo a corto plazo es esta supuesta  rebaja en la cuota al bajar el diferencial del préstamo, y a esperar que las autoridades monetarias globales no decidan lo contrario hasta que llegue el dia que nos toca revisarlo. Asi que, de momento, la única medida “positiva” nos viene de  la politica monetaria global sobre los tipos de interés……mientras tanto, los políticos patrios están dale que te pego echándose  en cara cacerías, trajes , espionajes,  y si me apuran, contraespionajes también..mientras tanto cada vez nos cuesta más llegar a fin de més, y mientras tanto empezamos a comprender que ser político es rentable porque resulta que cobras muchisimo incluso si te convierten en “ex”. Evidentemente, hoy me caen muy mal los políticos.

Y mientras, los impuestos siguen sin tocarse. Porque ahora más que nunca, se necesita más dinero para llenar las arcas de Hacienda, que estan muy vapuleadas últimamente.

La carga impositiva española no es justa ni equitativa, la tendencia al fraude fiscal se justifica por lo desmedido de su aplicación y por el atraco literal que suponen los embargos en las cuentas corrientes, donde las entidades financieras tienen la obligacion de colaborar sí o sí y donde se producen la mayoría de los recursos que apelan a lo injusto de muchos de éstos embargos. Hoy he conocido un caso, que imagino habrá miles de casos así, donde el embargo se produce a saco sobre los ahorros de un contribuyente que vendió su casa habitual para comprarse otra , es decir, reinvirtió el incremento patrimonial producido ( dentro de los tres años desde la primera adquisición) en la compra de otra vivienda habitual porque tuvo que divorciarse. La gestión tributaria, a la cual éste contribuyente va a apelar lo improcedente de su situación, actúa con total impunidad sobre los bienes privados, y de la noche a la mañana, el contribuyente atracado se encuentra sin sus ahorros. Vete a explicarle a Hacienda (¿somos todos…??) que se ha confundido en la totalidad de su planteamiento y que el incremento patrimonial producido en la transacción se ha empleado debidamente en la compra de tu vivienda habitual. Si es que lo aceptan, demoraran su reintegro, mientras, el contribuyente se queda sin un céntimo de su hucha. No estoy hablando de cantidades ligadas a lo que puedan imaginar, son cantidades pequeñas, incrementos patrimoniales que no superan los 20.000 euros.

Me indigna bastante que un caso habitual, como éste, que insisto habrá muchos más, no se denuncie públicamente. Si el contribuyente, incauto, supusiera que estaba incurriendo en una falta, no tendría sus ahorros a la vista para que llegara “papá Estado” a dejarle sin blanca. He sido testigo , porque conozco bien el caso, de éste y otros atracos parecidos. Ya podrían empezar “estructuralmente” por erradicar ciertos impuestos que gravan agresivamente a la mayoría, dar facilidades para el pago si aún procediera y no actuar como si estuvieramos en un estado-financiero-policial.  Los avisos, si es que los dan, van a la antigua vivienda, donde el contribuyente evidentemente no habita, y si no, sales en el B.O.E, ya saben :  ése periodico que leemos habitualmente todos los días.

El afán recaudatorio se está llevando a extremos denunciables. Les cuento una anécdota real, porque no me la han contado, me pasó a mí . Yo era propietaria de una pequeña moto de 50 cc con la que circulaba por Madrid. Desde el 10 de septiembre, se aplica la normativa de las ITV para éstas pequeñas motos. El día 11 de septiembre me para un policía y me pide la documentación de la moto. Me pareció un poco sorprendente porque no doy el tipo de joven motera paso-de-todo aunque yá me gustaría…mi edad permite aún la sorpresa de ver a una mujer “madurita” con casco y moto. Pero en fín, que había que recaudar y quien mejor que una señora en una moto de 50 cc.

Me solicitaron la ITV. Puse cara de interrogación total, porque en mi ordenadisima documentación, tenía todo pagado menos éso, que lo desconocía en su totalidad.

Nada más y nada menos que llevaba…un dia de retraso !! en la aplicación de la norma. Total = 150 euros de multa. Sin comentarios, al dia siguiente llevé mi modesta motillo a pasar la ITV famosa y cual fué mi sorpresa cuando en la super cola habia unas 10/15 motos como la mía. Al llegar mi turno, el empleado de la ITV me dijo : “señora, vamos a poner una queja a tráfico para que deje de multarles, porque esto es una campaña-mandato de perseguir cualquier 50 cc al alcance, antes de que se enteren de que tienen la obligatoriedad de pasar la ITV”.

Lo de “señora” me sentó fatal, pero viendo lo que había allí, el Ayuntamiento tuvo para pagar trajes, cacerias, espias, …y unas cuantas cenas a la salud de todos.

El mercado está volatil, complicado y dificil, pero es transparente. Nuestro sistema recaudatorio no lo es, y los metodos para aplicar las normas deberian contribuir no al empobrecimiento, sino al pago justo y si hay que pagar, que se faciliten las formas de hacerlo. Dejen de gravar por todo y apliquen medidas estructurales yá….

Rebote del Ibex 35 : cautela, no hay cambio de tendencia

Eso sí, un alivio. El Ibex con 3 jornadas en positivo y una volatilidad extrema, la de ayer un 5% entre los máximos y mínimos marcados.¿Que ha pasado?, en líneas generales no hay un cambio sustancial pero sí un  mercado que se deja llevar por buenos datos puntuales sobre el consumo privado : ayer, las ventas al sector privado en EEUU subieron un 0,7%, en casi todos los apartados salvo el de automóviles. Es pronto para anunciar un cambio, pero sí hay alguna muestra de que si se reactiva el consumo el riesgo de deflación se aleja.

Ahora tenemos que ver si realmente consolida el dato. El sector bancario sigue en el ojo del huracán con posibilidades de nuevas nacionalizaciones o semi-nacionalizaciones, y la estimación del crecimiento (PIB) es muy negativa, en EEUU se estima crecer un -8% en éste año, así que de momento nos llevamos la alegria de un rebote que alivia en cierta manera el sentimiento pesimista que tenemos en general.

En Europa, la única manera de paliar la crisis parece ser la inversión en I+D y también, por qué no decirlo, en las reducciones salariales. La primera está muy limitada por razones obvias y las reducciones salariales es una medida con alta conflictividad social como bien puede imaginarse. Es por ésto por lo que se comentaba en muchos foros que, dado que la política monetaria es global para la Unión Europea, quedan pocos recursos para hacer frente al escenario actual, y la posibilidad de que algunos países de la Unión abandonen el euro ( impensable hace un par de años) ya no parece tan descabellado. Pero detengámonos en ésto : ¿qué pasaría si un pais comunitario sale del euro?.. indudablemente, devaluaría la nueva divisa para hacer más competitiva su economía..sí, pero…entonces los tipos de interés tendrían que subir,la fuga de capitales se haría inevitable, pero el endeudamiento de las empresas, al tener que pagar en euro, tambien sería mucho mayor…con lo que personalmente no veo probable que sea una solución para los países periféricos ( España,Grecia, Irlanda…) como se ha apuntado en varios foros. Creo que el peligro vendría si Francia y Alemania se “cansan” de subvencionar a cambio de la estabilidad que supone una moneda común…pero lo dudo, creo que en este caso tampoco interesaria por los mismos motivos antes expuestos : las ventajas de tener una divisa líquida y de reservas a nivel internacional facilitará el ansiado cambio de tendencia.

En España, los bancos celebraron con alzas generalizadas la nueva proyección de Citibank y en concreto el Popular se vió reforzado por las palabras de su Presidente, el sr.Ron descartando operaciones corporativas sobre el valor….

BBVA celebra hoy Junta de General, con la probabilidad de que se apruebe un programa de retribución variable en acciones para este 2009 y 2010.